Stratégie du Fonds
Régularité, équilibre et sérénité
Depuis 1954, La Foncière, le Fonds immobilier de référence, se concentre avec succès sur son coeur de métier : la valorisation de son patrimoine dans l'intérêt des porteurs de parts.
Composée d’actifs localisés principalement en Suisse romande, avec une forte dominante d'immeubles locatifs résidentiels destinés aux classes moyennes, La Foncière propose des performances assurant régularité de rendement et plus-value à long terme.
Ces résultats suscitent l'intérêt des investisseurs, en tant que complément idéal d'un portefeuille mixte performant.
Stratégie de la dette
Le modèle d'affaires de La Foncière passe par l'adéquation entre ses ressources et ses besoins financiers afin d'éviter la dilution.
Ainsi La Foncière finance ses acquisitions par recours partiel à l'endettement.
Par contre, les charges d'entretien et de rénovations de son parc immobilier sont autofinancées.
La LPCC limite le recours à la dette à un tiers de la valeur vénale des immeubles.
Fiscalité du Fonds
La fiscalité du Fonds et des investisseurs, dépend du mode de détention juridique des immeubles.
La Foncière détient une grande majorité de ses immeubles de façon indirecte, par le truchement de sociétés immobilières. Toutefois, quelques immeubles sont détenus en direct dans les cantons de Vaud et Neuchâtel.
Les dividendes provenant des sociétés immobilières sont imposables. Le porteur de parts domicilié en Suisse peut demander l'imputation ou le remboursement de l'impôt anticipé.
Par contre, les dividendes provenant d'immeubles en propriété directe sont francs d'impôt. Le porteur de part n'a pas à déclarer ce montant dans sa déclaration fiscale, ces revenus ayant déjà été imposés auprès du Fonds.
Ainsi La Foncière paie deux coupons en fonction de l'origine des revenus.
